„Apple“ ir „Nvidia“, dvi vertingiausios pasaulio bendrovės pagal rinkos kapitalizaciją, pažadėjo skirti daugiau nei 1 trilijoną JAV dolerių JAV elektronikos tiekimo grandinės vystymui. Bendrovės prisistatė kaip strateginės sąjungininkės perkeliant gamybą atgal į JAV, taip užtikrinant vietinės pramonės nepriklausomybę. Tačiau atidžiau pažvelgus aiškėja, kad šie politiškai simboliniai gestai nėra tikri, kaip teigiama, gamybos perkėlimo veiksmai ir kelia paslėptą ekonominę bei geopolitinę riziką.
Ar didelio atgarsio sulaukę pažadai, kurių poveikis ribotas, yra prasmingi?
Jei pažvelgtume plačiau ir atidžiau išnagrinėtume šias naujienas, pamatytume, kad šiuose pranešimuose trilijono dolerių vertės kapitalo investicijos yra sugretinamos su platesnio masto veiklos sąnaudomis, darbo užmokesčiu ir ilgalaikėmis viešųjų pirkimų sutartimis. Be to, kai kurios priemonės yra anksčiau pristatytų iniciatyvų pertvarkymas arba apima projektus, kurie greičiausiai būtų buvę pradėti įgyvendinti nepriklausomai nuo politinio konteksto.
Taip pat verta prisiminti, kad nei „Apple“, nei „Nvidia“ tiesiogiai nevaldo svarbios gamybos infrastruktūros, o tai reiškia, kad faktines investicijas pirmiausia vykdys jų rangovai ir tiekėjai.
Labiau politikavimas, o ne pramonės transformacija?
Šie bendrovių pasižadėjimai indikuoja strateginį pozicionavimą, kuriuo siekiama gauti palankias sąlygas iš D. Trumpo administracijos, ypač susijusias su:
- CHIPS ir „Science Act“, kurie yra svarbūs finansavimui ir mokesčių lengvatoms, stiprinant vietinę puslaidininkių gamybą ir kuriomis netiesiogiai naudojasi „Apple“ ir „Nvidia“.
- Galimų 25 % importo tarifų puslaidininkiams poveikio mažinimu, nes Taivane pagaminti puslaidininkiai yra itin svarbūs „Nvidia“ dirbtinio intelekto (DI) lustų vertės grandinės kūrimui.
- Išplėstinių pažangių JAV puslaidininkių eksporto apribojimų atšaukimu, nes šie apribojimai skatina konkuruojančių Kinijos DI ekosistemų plėtrą.
Geopolitinis lošimas gali skaudžiai atsiliepti JAV technologijų milžinėms
Nors šie bendrovių pažadai dėl savo neįpareigojančio pobūdžio atrodo mažai rizikingi, jie gali turėti rimtų geopolitinių pasekmių.
Puslaidininkių gamybai reikia stabilumo ir ilgalaikio politinio aiškumo, o ne politinės simbolikos. Viešai pritardamos D. Trumpo administracijos retorikai dėl įmonių perkėlimo, „Apple“ ir „Nvidia“ rizikuoja sulaukti tarptautinių partnerių reakcijos. Atsižvelgiant į tai, kad didžiąją dalį savo pajamų jos gauna iš pasaulinių rinkų, galimos atsakomosios priemonės, pavyzdžiui, neseniai Kinijoje atlikti tyrimai dėl antikonkurencinės „Nvidia“ ir „Intel“ veiklos, gali smarkiai pakenkti jų pozicijoms rinkoje.
Atidesnis žvilgsnis į lengvatinio apmokestinimo reformas: akivaizdūs struktūriniai iššūkiai
Šie bendrovių pasižadėjimai užgožia esmines JAV puslaidininkių gamybos problemas.
„Samsung“ ir TSMC, kurios investavo daugiau kaip 30 mlrd. JAV dolerių į naujas gamyklas JAV, patirtis rodo, kad susiduriama su tokiomis kliūtimis, kaip kvalifikuotos darbo jėgos ir ekspertų trūkumas, vietos tiekėjų ekosistemos išsivystymo nepakankamumas ir didelė priklausomybė nuo importuojamų gamybos įrenginių. TSMC gamykla Arizonoje atidaryta metais vėliau, o jos veiklos sąnaudos 30-50 % didesnės nei Taivano gamyklų. „Samsung“ gamykla Teksase taip pat vėluoja pradėti veiklą.
Griežta imigracijos politika, neaiški prekybos dinamika ir suvaržytos švietimo sistemos pagal D. Trumpo administraciją nesuteikia didelės paramos sprendžiant šias sistemines problemas.
Rizikingas lošimas: senosios kartos lustų apleidimas ir perdėtos investicijos į dirbtinį intelektą
Dabartinės gamybos perkėlimo atgal į JAV pastangos daugiausia skiriamos pažangiems su DI susijusiems lustams, kurių dižiausią paklausą sudaro kelios didelės įmonės, įskaitant „Meta“, „Microsoft“, „Amazon“ ir „Alphabet“. Nors šiomis investicijomis yra stipriai remiamas vietinis DI infrastruktūros vystymas, pernelyg siaurai skiriamas dėmesys daro neigiamą poveikį su DI susijusių lustų pramonės plėtrai JAV. Su DI susijusių lustų vertės grandinės kūrimo pažeidžiamumas itin išryškėjo 2021-2022 m. lustų trūkumo laikotarpiu.
Senosios kartos lustai - pigūs, automobilių ir pramonės sektoriams būtini komponentai - sudaro apie 70 % pasaulinio puslaidininkių kiekio, tačiau jie dažniausiai nėra įtraukti į gamybos perkėlimo atgal į JAV strategijas. Dėl didėjančio Kinijos dominavimo senosios kartos lustų gamyboje (40 % visame pasaulyje, palyginti su vos 7 % JAV) didėja strateginė rizika JAV lustų pramonės vystymui.
Tuo pat metu su DI susijusių prekių ir paslaugų paklausos mažėjimas gali greitai lemti, kad neseniai sukurti į DI orientuoti gamybos pajėgumai bus nepakankamai išnaudojami, o ambicingos investicijos gali virsti brangiai kainuojančiais pertekliniais pajėgumais.
Gamybos perkėlimo retorika slepia gilesnius klausimus, susijusius su JAV puslaidininkių pramonės nuosmukiu
Esant entuziazmui dėl gamybos perkėlimo atgal į JAV, esminiai klausimai lieka neatsakyti: Kodėl JAV puslaidininkių gamyba prarado konkurencinį pranašumą ir kodėl dabar jai atsigauti reikia didelių valstybės subsidijų?
Pramonės nuosmukį iš dalies lėmė didžiųjų JAV įmonių, tokių kaip „Apple“, „Nvidia“ ir „Google“, strateginiai sprendimai. Šiais sprendimais bendrovės siekė pasaulinio veiksmingumo - apsirūpinti ištekliais iš Azijos ir Europos, gaminti Azijos ir Ramiojo vandenyno regione bei Meksikoje ir gauti pelną visame pasaulyje. Ironiška, bet šios įmonės dabar gali pasinaudoti gamybos perkėlimo atgal į JAV paskatomis, nors niekada nebuvo labai priklausomos nuo vietinės gamybos.
Gamybos perkėlimas gali pakenkti gyvybiškai svarbiai tarptautinei partnerystei, nuo kurios ir toliau priklauso šių įmonių pasaulinė sėkmė.
